Glossario 

Ciascuna attività finanziaria si caratterizza per un preciso rapporto rischio-rendimento. Più elevato è il livello di rischio, tanto maggiore sarà il livello di rendimento atteso che viene richiesto dagli investitori per decidere di accettare quel rischio.

Giudizio in grado di sintetizzare la situazione finanziaria di qualsiasi Paese, impresa, istituzione finanziaria, emissione di titoli. Il rating non è un indicatore stazionario, ma in continua evoluzione e quindi deve essere periodicamente monitorato. Viene espresso tramite un voto in lettere, in base al quale il mercato stabilisce un premio per il rischio da richiedere per accettare quel determinato investimento. I rating sono periodicamente pubblicati da agenzie specializzate, principalmente Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch Ratings.

Documento che completa le informazioni contenute nel Prospetto. Il Regolamento di un fondo/comparto deve essere approvato dalla Banca d'Italia e contiene l’insieme di norme che definiscono le modalità di funzionamento di un fondo, i compiti dei vari soggetti coinvolti e regolano i rapporti con i sottoscrittori.

Risultato finanziario dell’investimento ad una data di riferimento, espresso in termini percentuali. E’ calcolato dividendo la differenza tra il valore del capitale investito alla data di riferimento e il valore del capitale nominale al momento dell’investimento per il valore del capitale nominale al momento dell’acquisto. Solitamente il risultato è annualizzato.

È l'operazione di vendita delle quote di un fondo/comparto, a seguito della quale la società di gestione rimborsa al sottoscrittore il valore delle quote riscattate. Nel caso di un fondo/comparto aperto, il risparmiatore può chiedere il rimborso in ogni giorno lavorativo, senza dover dare preavvisi. L'importo del rimborso in genere è determinato in base al valore della quota del fondo/comparto al momento della ricezione della domanda formulata dall'investitore.

Sono gli scostamenti del risultato di un investimento rispetto al valore atteso. Il rischio può quindi avere una connotazione sia positiva che negativa anche se nel linguaggio comune è collegato per lo più alla probabilità di perdita.

Rischio che il soggetto con il quale il fondo/comparto ha concluso contratti per realizzare alcune operazioni non sia in grado di rispettare gli impegni assunti.

Rischio che il soggetto che ha emesso le obbligazioni non paghi al fondo/comparto, anche solo in parte, gli interessi e il capitale secondo le scadenze predefinite.

Rischio che la vendita degli strumenti finanziari in cui il fondo è investito sia difficile a  causa delle caratteristiche e/o delle condizioni di mercato in cui l’operazione viene effettuata e/o degli stessi strumenti finanziari e/o dell’assenza di un numero sufficiente di potenziali acquirenti. La liquidità di uno strumento finanziario ne definisce quindi la capacità di trasformarsi in denaro, senza perdita di valore, al momento della vendita.

L'industria del Risparmio gestito può essere intesa come l'insieme delle persone o enti che generano risparmio (risparmiatori) e delle società che gestiscono i fondi raccolti (società di gestione del risparmio e altri intermediari). Il Testo Unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria autorizza alla gestione dei patrimoni le Società di Gestione del Risparmio (SGR), le Società di Intermediazione Mobiliare (SIM) e le banche. Il disciplinato svolgersi delle operazioni è monitorato da organi di controllo preposti per legge.